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在國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)紅利見(jiàn)頂?shù)漠?dāng)下，越來(lái)越多的中國(guó)創(chuàng)業(yè)者和投資人開(kāi)始關(guān)注“全球化”。2021年，36氪出海將繼續(xù)推出全球化手冊(cè)，為讀者逐一解讀歐洲市場(chǎng)中諸國(guó)的基本面貌、人文環(huán)境、市場(chǎng)特點(diǎn)與創(chuàng)業(yè)機(jī)遇。

德國(guó)是歐洲第一大經(jīng)濟(jì)體，GDP 位列全球第四，在英國(guó)脫歐之后，更將在歐盟市場(chǎng)中占據(jù)舉足輕重的地位。德國(guó)以制造業(yè)享譽(yù)全球，并率先提出工業(yè)4.0的概念，其科創(chuàng)市場(chǎng)又可以給我們提供哪些啟發(fā)？

全球化手冊(cè)的德國(guó)篇將從歷史、人文、教育等維度一覽德國(guó)概況，并介紹德國(guó)的經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)投生態(tài)。

國(guó)家基本情況

地理環(huán)境與歷史

德國(guó)是歐洲最大的國(guó)家之一，地理位置上位于歐洲中部，與丹麥、荷蘭、比利時(shí)、盧森堡、法國(guó)、瑞士、奧地利、捷克和波蘭接壤。

圖片來(lái)源：大英百科全書(shū)

當(dāng)代德國(guó)全稱“德意志聯(lián)邦共和國(guó)”（Bundesrepublik Deutschland），首都柏林。歷經(jīng)兩次世界大戰(zhàn)、分裂又統(tǒng)一的過(guò)去，依然影響著今天的德國(guó)。

人口與年齡

德國(guó)由16個(gè)聯(lián)邦州組成，現(xiàn)有人口為8300萬(wàn)（含外國(guó)國(guó)籍）。根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，城市人口為6400萬(wàn)，約占總?cè)丝诘?7%，略高于歐盟平均水平74.9%。

德國(guó)人口老齡化程度較高。根據(jù)世界人口綜述（World Population Review）2021年的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)人年齡中位數(shù)為在47.1；根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，德國(guó)65歲以上人口占總?cè)丝诒壤秊?1.7%，美國(guó)占比為16.6%，中國(guó)為11.9%。

教育

德國(guó)各州的教育系統(tǒng)各不相同，大體可以分為初級(jí)教育、中等教育和高等教育。其中，中等教育主要包括文理中學(xué)（Gymnasium）、綜合中學(xué)（Gesamtschule）、實(shí)科中學(xué)（Realschule）和基礎(chǔ)中學(xué)（Hauptshule），后兩者為職業(yè)教育導(dǎo)向；高等教育機(jī)構(gòu)包括大學(xué)（Universit?ten）、專業(yè)學(xué)校（Fachhochschulen）和音樂(lè)藝術(shù)學(xué)校等。

德國(guó)的教育普及程度和教育水平都較高，20-24歲年齡段中，53%的人擁有高等教育入學(xué)資格。德國(guó)高等教育機(jī)構(gòu)多為公立，本科課程和大多數(shù)碩士課程免收學(xué)費(fèi)。

德國(guó)的職業(yè)教育制度也備受認(rèn)可。德國(guó)設(shè)有“雙軌制”學(xué)習(xí)項(xiàng)目（vocational and educational training programs，VET) ，將學(xué)位學(xué)習(xí)與職業(yè)實(shí)踐相結(jié)合，學(xué)生上學(xué)期間也作為學(xué)徒在企業(yè)工作，學(xué)習(xí)結(jié)束后同時(shí)獲得畢業(yè)證書(shū)和職業(yè)資格證書(shū)，且約七成獲企業(yè)留用。在此制度下，德國(guó)15-24歲的青年失業(yè)率為7.5%，在歐盟國(guó)家中僅高于捷克。

語(yǔ)言與宗教

德國(guó)的官方語(yǔ)言是德語(yǔ)，超過(guò)95%的德國(guó)人母語(yǔ)是德語(yǔ)。德語(yǔ)在中歐地區(qū)也被廣泛使用，除了德國(guó)，也是奧地利、瑞士、比利時(shí)、盧森堡和列支敦士登的官方語(yǔ)言。

根據(jù)全球宗教未來(lái)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，德國(guó)66%的人是基督教徒，6.9%是穆斯林，26.3%不屬于任何宗教。

政治

德國(guó)是一個(gè)議會(huì)共和制國(guó)家，立法權(quán)屬于議會(huì)。國(guó)家元首是總統(tǒng)，僅承擔(dān)象征性作用。政府首腦是總理，由總統(tǒng)提名、議會(huì)多數(shù)票表決選舉，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)政府、制定政策。自兩德統(tǒng)一以來(lái)，基督教民主聯(lián)盟（CDU）和德國(guó)社會(huì)民主黨 （SPD）一直是德國(guó)的兩大主要政黨。自2005年起連續(xù)當(dāng)選德國(guó)總理，執(zhí)政16年之久的安格拉?默克爾（Angela Merkel）為基督教民主聯(lián)盟成員，接任默克爾的將是社會(huì)民主黨人奧拉夫?肖爾茨（Olaf Scholz），據(jù)報(bào)道有望在12月正式上任。

經(jīng)濟(jì)情況&創(chuàng)業(yè)生態(tài)

經(jīng)濟(jì)概況

談到歐洲經(jīng)濟(jì)，德國(guó)是無(wú)法忽視的支柱存在。德國(guó)是歐洲最大經(jīng)濟(jì)體，GDP 位列全球第四、歐洲第一。德國(guó)收入水平較高，根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，2020年德國(guó)人均 GDP 為46208美元，高于歐盟平均水平34114美元。

德國(guó)收入差距也較小，根據(jù) OECD 數(shù)據(jù)，2018年基尼系數(shù)為0.289 (1=收入完全不平等，0=收入完全平等），收入差距小于加拿大和法國(guó)。

德國(guó)是制造大國(guó)，其制造品牌享譽(yù)全球，擁有奧迪、寶馬、戴姆勒、大眾等世界領(lǐng)先的汽車制造商，西門子、AEG 等知名電氣設(shè)備制造商。除機(jī)械制造、汽車、電氣工程外，德國(guó)的重要產(chǎn)業(yè)還包括化工、食品加工等。

2020年受疫情初期經(jīng)濟(jì)低迷影響，德國(guó)進(jìn)出口均創(chuàng)自2009年金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)最大同比降幅。但中國(guó)仍然保持德國(guó)最大貿(mào)易伙伴地位，兩國(guó)雙邊貿(mào)易額達(dá)2121億歐元。中國(guó)對(duì)德國(guó)出口商品主要包括數(shù)據(jù)處理及電子光學(xué)設(shè)備、電氣設(shè)備、 服裝、機(jī)械設(shè)備、金屬產(chǎn)品等。中國(guó)自德國(guó)進(jìn)口商品主要包括汽車及配件、機(jī)械設(shè)備、數(shù)據(jù)處理及電子光學(xué)設(shè)備、電氣設(shè)備、化工產(chǎn)品等。

外國(guó)投資情況

德國(guó)對(duì)外國(guó)投資者總體較為開(kāi)放，2020-2021年，德國(guó)在外國(guó)直接投資信心指數(shù)中排名第三，僅次于美國(guó)和加拿大。世界銀行發(fā)布的《2020年?duì)I商環(huán)境報(bào)告》中，德國(guó)的營(yíng)商環(huán)境在190個(gè)經(jīng)濟(jì)體中排名第22位。

但近兩年德國(guó)外商投資相關(guān)法規(guī)條例經(jīng)歷多次修訂，要求部分領(lǐng)域外國(guó)投資需經(jīng)強(qiáng)制申報(bào)，具體包括關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施（能源、IT和電訊、食品等）、特定醫(yī)療保?。ㄈ鏟PE）、關(guān)鍵技術(shù)（人工智能、機(jī)器人、半導(dǎo)體等）?；凇秾?duì)外貿(mào)易和支付法》和《對(duì)外貿(mào)易條例》，德國(guó)聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)事務(wù)和能源部有權(quán)對(duì)外國(guó)公司收購(gòu)德國(guó)公司進(jìn)行審查。

據(jù)《2020年度中國(guó)對(duì)外直接投資公報(bào)》，2020年，中國(guó)流向歐洲投資126.9億美元，其中德國(guó)占13.8億美元，位列荷蘭和瑞典之后。德國(guó)聯(lián)邦外貿(mào)與投資署發(fā)布的《2020年外國(guó)企業(yè)在德國(guó)投資報(bào)告》顯示，2020年共有1684個(gè)外商直接投資項(xiàng)目落戶德國(guó)（包括綠地投資、擴(kuò)張和重遷，不含并購(gòu)），與2019年相比減少9%。其中中國(guó)對(duì)德國(guó)投資項(xiàng)目數(shù)量為170個(gè)， 名列第三，僅次于美國(guó)（254個(gè)項(xiàng)目）和瑞士（219個(gè)項(xiàng)目），項(xiàng)目數(shù)量同比增長(zhǎng)10%（2019年為154個(gè)）。

報(bào)告稱，中國(guó)企業(yè)投資的主要行業(yè)為機(jī)械制造與設(shè)備（14%）、消費(fèi)品食品（13%）、電子與半導(dǎo)體行業(yè)（12%）、健康制藥與生物技術(shù)（11%）、商業(yè)與金融服務(wù)（11% ）、信息與通訊技術(shù)與軟件（10%）。中國(guó)企業(yè)所投資的業(yè)務(wù)最多的領(lǐng)域?yàn)殇N售與市場(chǎng)支持（42%）、制造與研發(fā)（19%）、零售業(yè)（17%）、商業(yè)服務(wù)（9%）。

創(chuàng)業(yè)生態(tài)

相比而言，德國(guó)的創(chuàng)投市場(chǎng)仍然年輕。2020年，德國(guó)初創(chuàng)企業(yè)共吸引了64億歐元（約75億美元）風(fēng)險(xiǎn)投資，較前年增長(zhǎng)20%，同年英國(guó)數(shù)據(jù)為150億美元。據(jù)德國(guó)復(fù)興信貸銀行（KfW）數(shù)據(jù)，德國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資2017-2019年間約占 GDP 的0.047%，而英國(guó)約占0.1%。

得益于聯(lián)邦和州的眾多公共資金項(xiàng)目，起步階段的德國(guó)初創(chuàng)企業(yè)能夠獲得較多本地資金支持，但后繼乏力，當(dāng)企業(yè)成長(zhǎng)，海外投資占比越來(lái)越大。德國(guó)初創(chuàng)企業(yè)種子輪和A輪的投資多由本地投資機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，而超過(guò)5000萬(wàn)美元的融資輪中，據(jù)德國(guó)復(fù)興信貸銀行數(shù)據(jù)，半數(shù)完全由外國(guó)投資者領(lǐng)投，僅5%由德國(guó)投資機(jī)構(gòu)領(lǐng)投，45%為混合國(guó)內(nèi)外投資者。

2020年疫情沖擊之下，為資助初創(chuàng)企業(yè)、激活風(fēng)投市場(chǎng)，德國(guó)聯(lián)邦政府在德國(guó)復(fù)興信貸銀行設(shè)立20億歐元的“未來(lái)基金”（Future Fund），覆蓋初創(chuàng)企業(yè)的各個(gè)發(fā)展階段。 后又計(jì)劃再次向該基金追加100億歐元。

具體到地區(qū)，據(jù)《2021德語(yǔ)區(qū)科技創(chuàng)投報(bào)告》引用 Invest Europe 的數(shù)據(jù)，自2007年以來(lái)，德國(guó)及其主要城市柏林和慕尼黑是資金增長(zhǎng)最快的地區(qū)之一。 2007年至2015年期間，僅流入柏林的歐洲風(fēng)險(xiǎn)投資資金占比就從2.4%增長(zhǎng)到了8%。到2020年，柏林和慕尼黑分別是歐洲融資金額排名第三和第四的城市，位列倫敦和巴黎之后。

活躍投資機(jī)構(gòu)

PitchBook 曾在2019年按投資數(shù)量統(tǒng)計(jì)了2014以來(lái)最為活躍的10家德國(guó)風(fēng)投機(jī)構(gòu)，具體如下（括號(hào)內(nèi)為統(tǒng)計(jì)時(shí)的投資數(shù)量）：

High-Tech Gründerfonds (284)，高新技術(shù)初創(chuàng)企業(yè)種子投資 Global Founders Capital (155) ，種子和成長(zhǎng)投資 HV Holtzbrinck Ventures (116) ，投資零售、快消、軟件和基礎(chǔ)設(shè)施等 Point Nine Capital (113) ，B2B SaaS 和 B2B 電商種子投資 Earlybird Venture Capital (103) ，投資歐洲科技創(chuàng)新 Rocket Internet (98) ，投資互聯(lián)網(wǎng)和科技企業(yè) btov Partners (95) ，投資早期企業(yè)，總部位于瑞士 IBB Beteiligungsgesellschaft (86) ，投資種子輪、早期和發(fā)展后期企業(yè) Deutsche Telekom Capital Partners (82) ，德國(guó)電信旗下 Project A (77) ，投資早期企業(yè)

安永《2020年的德國(guó)風(fēng)投和初創(chuàng)企業(yè)》報(bào)告中也列出了部分在德國(guó)活躍的知名投資機(jī)構(gòu)：

LGT Lightstone（英國(guó)）著重影響力投資，領(lǐng)投 Infarm 1.7億美元C輪融資，聯(lián)合參投 Lilium Aviation； Atomico（英國(guó)）五期基金8.2億美元為歐洲創(chuàng)投屆規(guī)模最大之一，領(lǐng)投 Scoutbee 6000萬(wàn)美元B輪融資，參投 Lilium 和 Infarm； Index Ventures （美國(guó)），2019年領(lǐng)投 Raisin D輪融資，2020年參與規(guī)模前100融資輪中的3起：Personio、Taxfix、Cargo.one.； Earlybird （德國(guó)）2020年進(jìn)行了超過(guò)30次投資，投資的德國(guó)初創(chuàng)企業(yè)包括 Isar Aerospace、Getsafe 和 Simscale； 騰訊（中國(guó)）2020年領(lǐng)投 N26 的1億美元D輪融資，2021年領(lǐng)投 Clark 8100萬(wàn)美元C輪融資； Redalpine（瑞士），2020年對(duì)德國(guó)公司進(jìn)行了數(shù)次千萬(wàn)級(jí)投資，包括 Taxfix 和 Zenjob。

2019和2020年的德國(guó)投資基金規(guī)模（左）和數(shù)量（右）變化 來(lái)源：安永《2020年的德國(guó)風(fēng)投和初創(chuàng)企業(yè)》

熱門賽道

2018年9月，德國(guó)聯(lián)邦政府頒布《高科技戰(zhàn)略2025》，將健康護(hù)理、 節(jié)能環(huán)保、智能交通、城市與鄉(xiāng)村、安全、經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)4.0等12個(gè)領(lǐng)域作為重點(diǎn)，并承諾到2025年，將科研創(chuàng)新投入占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重提升至 3.5%。

根據(jù)安永《2020年的德國(guó)風(fēng)投和初創(chuàng)企業(yè)》報(bào)告，金融科技、出行（Mobility)、軟件和數(shù)據(jù)分析（Software & Analytics）領(lǐng)域是德國(guó)創(chuàng)投的熱門賽道。近年來(lái)B2B模式也日益受到關(guān)注，2020年累計(jì)融資最多的100家初創(chuàng)企業(yè)中，40家是B2B服務(wù)提供商，共計(jì)獲得融資41億美元。Price f(x)、Personio、LeanIX、Contentful 等企業(yè)在2020年均完成了超過(guò)五千萬(wàn)美元的融資輪。

電商、食品配送等在疫情期間獲得發(fā)展機(jī)遇。位于柏林的 Gorillas 獲得4500萬(wàn)美元種子輪融資。SellerX 和 Razor Group 等亞馬遜并購(gòu)運(yùn)營(yíng)公司建立了“收購(gòu)并建造”（buy-and-build） 模式，收購(gòu)亞馬遜賣家并促進(jìn)成長(zhǎng)。疫情也暴露了醫(yī)療系統(tǒng)數(shù)字化不足的缺點(diǎn)，增加了風(fēng)投對(duì)于健康科技的興趣。12%的融資輪投資在數(shù)字醫(yī)療初創(chuàng)企業(yè)，包括 PlusDental、Kaia Health 和 Temedica 在內(nèi)的五家公司獲得超過(guò)2000萬(wàn)美元投資。

大公司和獨(dú)角獸

世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)中，有29家是德國(guó)企業(yè)，包括大眾、戴姆勒、安聯(lián)、寶馬、西門子、博世、SAP 等。

根據(jù) CB Insights 數(shù)據(jù)，德國(guó)目前（2021年11月數(shù)據(jù)）有21家獨(dú)角獸企業(yè)，13家是2021年新晉；金融科技領(lǐng)域最多，共有6家。

既是奧迪、奔馳等知名汽車品牌的故鄉(xiāng)，又吸引到特斯拉設(shè)立超級(jí)工廠，德國(guó)這個(gè)既古老又年輕的制造大國(guó)，創(chuàng)業(yè)生態(tài)還有廣闊的發(fā)展空間。

介紹完德國(guó)，全球化手冊(cè)的下一站將繼續(xù)去往“自由的創(chuàng)業(yè)國(guó)度”法國(guó)，敬請(qǐng)期待。

事實(shí)上，在過(guò)去幾年中，亞洲領(lǐng)先的新商業(yè)媒體和企業(yè)服務(wù)平臺(tái) 36Kr Global 通過(guò)調(diào)動(dòng)亞洲各地的生態(tài)資源和服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，幫助亞洲各地區(qū)的創(chuàng)新能力跨越國(guó)界，在更多市場(chǎng)得到應(yīng)用實(shí)踐和檢驗(yàn)。2021年，為了能夠在更大地理范圍內(nèi)提供連接的價(jià)值，36Kr Global 成立了歐洲站 KrEurope 和澳洲新西蘭站 Kr-ANZ，旨在與當(dāng)?shù)睾献骰锇橐黄?，助力更多亞洲公司拓展歐洲、澳大利亞和新西蘭市場(chǎng)，同時(shí)幫助海外公司進(jìn)入亞洲，在更大地理范圍內(nèi)促進(jìn)亞洲和海外地區(qū)的商業(yè)合作。如果您的公司有合作意向，歡迎聯(lián)系 zhaoxiaochun@36kr.com 進(jìn)行詳細(xì)咨詢。

文｜施憶

編｜趙小純

LET"S CHUHAI CLUB 出海東南亞沙龍-北京站

12月16日，由新加坡經(jīng)濟(jì)發(fā)展局與36氪出海聯(lián)合主辦的“LET"S CHUHAI CLUB-出海東南亞系列沙龍” 第四站將來(lái)到北京。本次活動(dòng)將圍繞企服公司在東南亞市場(chǎng)策略、跨國(guó)企業(yè)如何突破文化壁壘等熱門話題展開(kāi)交流與分享，共同探討企業(yè)出海東南的商業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)，打造出下一代全球化企業(yè)。

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